Mercado de capitales

Las Bolsas de Europa y el euro, terminaron la semana con optimismo y en los niveles más altos de los últimos meses, derivado de los comentarios que hizo la canciller alemana, Angela Merkel, a favor del Banco Central Europeo para que intervenga sobre los problemas de deuda de la zona euro. En Estados Unidos, surgió la confianza sobre la recuperación económica ante los datos que han dado a conocer en varios sectores, encabezados por el laboral y el de vivienda, reduciendo la posibilidad de que la Fed implemente nuevos estímulos económicos (QE3), sin embargo, mientras la economía de Estados Unidos mejore, México también se verá beneficiado en lo que resta del segundo semestre del año, y las empresas lo reflejarán con buenos resultados.

Para esta semana tendremos poca información económica en el mundo, siendo lo más destacado las minutas de política monetaria del FOMC, y hacia finales de la semana, la atención estará centrada en diversas reuniones que se llevarán a cabo en Europa, quedando la posibilidad de que el Banco Central Europeo utilice los fondos de rescate para la compra de bonos españoles, lo cual beneficiaría el desempeño de los mercados bursátiles.

En México, el IPC siguió reflejando efectos del rebalanceo, y lo más probable es que continúe mostrando síntomas de esta situación hasta principios de septiembre cuando los fondos y portafolios indexados queden totalmente integrados, sin embargo, es necesario que el IPC respete este lunes el soporte de 40,550 puntos donde se detuvo el viernes, para evitar una caída mayor.

Mercado de dinero y deuda   

Las tasas de los bonos mexicanos terminaron con movimientos marginales, sin cambios en la parte corta de la curva y con bajas de dos centésimas en la parte larga de la curva, en una jornada en la que se registraba bajo volumen de operaciones mientras se esperan nuevos datos para la inflación en México, así como el regreso de los grandes inversionistas en el mercado local y la subasta de deuda que se llevará a cabo el próximo martes, el cual podría darse con alzas anticipadas en las tasas para encontrar precios más atractivos al momento de la entrada de los grandes inversionistas, mientras que en EU se tuvo un buen dato de confianza de consumidor que no ayudó los rendimientos. Las tasas de los bonos del tesoro en EU terminaron con bajas en sus rendimientos, aunque la percepción del mercado fue durante gran parte de la jornada de debilidad, pues se veían mejores datos económicos que advierten menos posibilidad de una tercera ronda de alivio cuantitativo en septiembre. La disminución de los temores sobre la crisis de deuda en Europa han reducido la demanda por la seguridad de la deuda pública en EU y han traído alzas en sus tasas de interés. El próximo referente para los mercados será el discurso del presidente de la Fed, Ben Bernanke, en la conferencia anual del banco central en Jackson Hole, Wyoming, a fines del mes, donde se buscará cualquier pista sobre los planes de la Fed.

Mercado de divisas

El peso tuvo una jornada de moderada volatilidad en la que se negociaba entre 13.10 y 13.24 pesos, con su principal tendencia de apreciación. La ganancia que tuvo la moneda se daba luego de reportarse en Estados Unidos el dato de confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan, que resultó muy por arriba de lo esperado y dejó buenas señales para la recuperación. No obstante, la confianza que fue mejor a lo previsto resta posibilidades para que la Fed  pudiera implementar nuevas medidas de estímulo económico en su próxima reunión de política monetaria que se celebrará a mediados de septiembre. Para el comienzo de la semana no se espera información económica relevante en Estados Unidos, mientras que para el resto de la semana se conocerán datos del sector de la vivienda y de vienes duraderos, mientras que en España destaca la subasta de deuda y los datos del PMI en el mundo los últimos días de la semana. El peso terminó en 13.135, con una ganancia de 1.18 centavos respecto al cierre previo, según el Banxico.

Elaborado por la consultoría MetAnálisis, S.A. de C.V.

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