Mercado de capitales

A pesar de la incertidumbre que prevalece en Europa, los principales mercados bursátiles del mundo tuvieron un desempeño positivo este lunes, pero lo relevante es el buen desempeño que ha tenido el Indice SX5E (DJ STOXX 50 INDEX) el cual mide el desempeño de las 50 empresas de Europa más grandes por su nivel de capitalización, desde principios de junio a la fecha, logrando un rendimiento de alrededor del 14%, mientras que el Euro se ha fortalecido en las últimas jornadas frente a las principales divisas de la región. Las cosas en España, siguen complicadas, aunque generó cierto optimismo la posibilidad de que acepten un "rescate blando", también sigue generando confianza que el gobierno de ese país, sigue haciendo numerosos esfuerzos para cumplir con los objetivos de déficit a los que se comprometieron con la Unión Europea, además de otras medidas para superar la crisis. En China, el banco central de ese país, también anunció que tomará medidas para impulsar la economía real, mediante ajustes a su política monetaria. Sin embargo, lo que también mantuvo el optimismo en los mercados bursátiles del mundo fue el buen desempeño del sector laboral de Estados Unidos, que dieron a conocer el viernes pasado.

En México, lo más relevante fue el buen desempeño que tuvo la industria automotriz (AMIA), al crecer las ventas de autos 11.4%, mientras que la producción aumentó 17.7% y las exportaciones 5.8% en julio, con respecto al mismo mes de 2011, lo que junto con el alza de los mercados bursátiles de la región, empujaron al IPC arriba de los 41,000 puntos.

Mercado de dinero y deuda   

Las tasas de los bonos mexicanos extendieron las alzas en los rendimientos, en un mercado con poca información económica relevante, mientras se siguen recibiendo noticias sobre la posible compra de deuda española e italiana para reducir los elevados diferenciales en los rendimientos, aunque la demanda que hasta ahora se ha visto en la deuda a dos años de esos países refleja la intención de compra de deuda del fondo de rescate europeo en septiembre, a quien buscan revender los títulos recién adquiridos a un mejor precio para los inversionistas. En el mercado local las minutas de la última reunión del Banxico hicieron pensar que la entidad mantendrá sin cambios la tasa de fondeo por más tiempo, y se confirmará con la inflación local de este jueves. Las tasas de los bonos del tesoro en EU tuvieron alzas marginales en sus rendimientos tras una serie de subastas de deudas programadas para la semana, las cuales servirían para ver hasta donde están dispuestos a pagar por la deuda estadounidense. Se subastarán 72,000 millones de dólares en deuda durante la semana, con 32,000 millones de dólares en bonos a dos años el martes, otros 24,000 millones en papeles a 10 años el miércoles y 16,000 millones más en deuda a 30 años el jueves, dentro de un plan para cubrir sus necesidades trimestrales de financiamiento. La crisis de deuda de la zona euro sigue siendo una referencia en el comportamiento de las tasas, por lo que se sugiere atención a cualquier actualización en los mercados europeos.

Mercado de divisas

El peso tuvo una jornada de alta volatilidad en la que registró fluctuaciones entre los 13.04 y 13.20, en un inicio de semana en donde no se tenían datos económicos importantes. La moneda tuvo una corrección luego de la fuerte apreciación del viernes, en la que ganó más de 20 centavos a la moneda estadounidense, aunque no fue suficiente para anular las señales de apreciación del peso, que mantiene como zona clave de soporte el nivel psicológico de los 13.00 por dólar, mismos que de ser cruzados extenderían las ganancias para la moneda. Sin embargo, la toma de ganancias en pesos abriría un escenario de mayor depreciación si termina sobre los 13.20 durante la presente sesión, y abriría objetivos a 13.34-13.48. La poca información en la semana será clave para dar rumbo a la moneda, sobre todo los datos de Europa, así como la tendencia de los bancos centrales, como ocurrió con Australia donde mantuvieron sin cambio sus tasas en 3.5%, en línea con lo esperado por el consenso, mientras que en Alemania será clave la subasta de bonos a 10 años, que serán clave sobre los diferenciales en los países de la periferia en la Eurozona. El peso terminó en 13.137, con una ganancia de 1.11 centavos respecto al cierre previo, según el Banxico.

Elaborado por la consultoría MetAnálisis, S.A. de C.V.

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