Mercado de capitales

El Banco Central Europeo (BCE) decidió mantener sin cambio sus tasas de referencia en 0.75%, mientras el Banco de Inglaterra (BOE) mantuvo su tasa de referencia en 0.50% y su programa de recompra de activos por 375,000 millones de libras. En el discurso del presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi no dio opciones concretas para superar la crisis de la región aunque comentó que el consejo de gobierno se está preparando para tomar medidas extraordinarias, pero no fue suficiente porque la incertidumbre sobre el futuro de la Eurozona volvió a renacer. Ahora solo queda ver que resultados van dando los programas de ajuste que han implementado en varios países, y esperar el resultado que puede tener un posible programa de recompra de bonos de la eurozona, por parte de los gobiernos y los fondos de estabilización. En Estados Unidos, los datos económicos siguen mostrando resultados mixtos, aunque el sector laboral ha presentado una ligera mejoría de acuerdo a los últimos datos de las solicitudes por beneficio de desempleo, por lo que será importante conocer este viernes el desempeño que tuvo la nómina no agrícola y otros datos del sector. El desempeño del sector laboral de Estados Unidos podría tener influencia sobre los mercados bursátiles de Estados Unidos y México, pero la nómina no agrícola necesitaría superar los 100,000 empleos creados para darle confianza los mercados, de lo contrario seguiremos viendo ajustes en los principales índices bursátiles de Estados Unidos, mientras que el IPC de México podría seguir en un proceso de consolidación.

Mercado de dinero y deuda   

Las tasas de los bonos mexicanos tuvieron movimientos mixtos a lo largo de la curva, aunque al final mantuvieron sin cambios al promedio de la curva, en una jornada en la que las declaraciones del presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, decepcionaron a los inversionistas y optaron por vender activos riesgosos, mientras se veía una baja en las tasas estadounidenses ante el llamado "vuelo a la calidad", pues aunque quedó abierta la posible reanudación del programa de compra de bonos, dejó claro que no será de inmediato, y dejó a los mercados exactamente igual que antes de la reunión, lo que trajo un regreso al alza en las tasas a 10 años en España sobre el 7%,  que implica la necesidad de un rescate total del país. Las tasas de los bonos del tesoro en EU tuvieron bajas en sus rendimientos ante la demanda de activos seguros luego de que el presidente del BCE decepcionó a los inversionistas en acciones y en otros activos de riesgo. Draghi, no tomó medidas decisivas para contener la crisis de deuda europea, pues aunque dijo que podría reactivar sus compras de bonos de gobiernos de la zona euro para reducir los costos de endeudamiento de España e Italia, se vio limitado por las condiciones que fijó, entre ellas que ninguna intervención se produciría antes de septiembre, y dijo que los gobiernos debían activar primero los fondos de rescate para sumarse al banco en la compra de bonos. Lo anterior provocó un repunte en los rendimientos de los bonos de los Gobiernos de España y de Italia.

Mercado de divisas

El peso confirmó las señales de debilidad frente a la moneda estadounidense al negociarse en 13.477 luego de registrar su mejor nivel en 13.273. La expectativa de medidas agresivas de Banco Central Europeo para salvaguardar al euro ayudó para que el peso se fortaleciera antes del comunicado de política monetaria, donde habían posibilidades de bajas en las tasas de interés, pero que decepcionaron al mercado al mantenerse sin cambios en 0.75%, y provocaron un alza para el dólar a los máximos esperados. Más tarde, en la conferencia de prensa del presidente del Banco Central Europeo, reiteró su postura de estar preparando la compra de bonos, pero no dejó detalles y al final del día dejó a los mercados exactamente igual que antes de la reunión. No obstante, los datos de las solicitudes semanales por beneficio de desempleo resultaron por debajo de lo esperado, y junto con la reciente encuesta ADP del empleo reiteraron la confianza sobre la cifra del sector laboral en EU de este viernes que podría quedar por arriba de una débil expectativa de 97,000 puestos de trabajo, y ayudó a moderar la desilusión del mercado tras la decisión y el comunicado del BCE. El peso terminó en 13.393, con una pérdida de 9.32 centavos respecto al cierre previo, según el Banxico.

Elaborado por la consultoría MetAnálisis, S.A. de C.V.

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