Mercado de capitales

Los acuerdos que tuvieron los líderes de la Unión Europea en sus reuniones del jueves y viernes, dejaron una esperanza de superar la crisis de la Eurozona, al tomar acciones conjuntas con las que pretenden superar la crisis entre la banca y la deuda soberana. Sin embargo, todavía falta que presenten la propuesta para la creación de un solo organismo de regulación bancaria antes que termine este año.  Una vez que se haya creado este organismo apoyado por el Banco Central Europeo (BCE), los bancos tendrán la posibilidad de recapitalizarse directamente mediante el Mecanismo de Estabilidad Europea (MEDE). Por lo pronto, mientras el MEDE no entre en operación, España podría recibir recursos por parte del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF). Por lo pronto, el BCE servirá como agente para conducir las operaciones del mercado del FEEF y el MEDE, y la conclusión sobre las propuestas presentadas, se espera que la de el Eurogrupo el 9Jul12, lo cual será relevante, porque se conocerán los detalles y el alcance de los recursos para apoyar al sistema bancario de toda la región.

El viernes también contribuyeron algunos buenos datos económicos de Estados Unidos, por lo que los principales mercados del mundo terminaron el mes con buenas ganancias, destacando los tres índices más importante de Wall Street con ganancias promedio de 2.57%, mientras que el IPC cerró en un nuevo máximo histórico de 40,199.55 unidades, con una ganancia de 1.42% el viernes, y de 6.14% en el mes de junio, y con nuevo máximos históricos intradía de 40,248.0 puntos.

Mercado de dinero y deuda

Las tasas de los bonos mexicanos tuvieron movimientos adicionales de baja de una centésima en la parte corta de la curva y de 13 centésimas en la parte larga de la curva, luego de conocer los acuerdos en Europa que permiten utilizar los fondos de rescate de la zona euro para estabilizar a la banca europea, la cual ayudó a reducir la seguridad de la deuda en EU y apostar por activos de riesgo. Los líderes de la zona euro acordaron permitir que su fondo de rescate inyecte ayuda directamente a los bancos desde el próximo año y que intervenga en los mercados de bonos para respaldar a los estados miembros en problemas, además de la creación de un supervisor bancario único para la zona euro, en un primer paso hacia la unión bancaria europea. Las tasas de los bonos del tesoro en EU tuvieron un repunte que reflejó la demanda de activos de riesgo y la venta de activos seguros en EU, luego de haber mejorado el panorama en Europa, o por lo menos al reconocer una intención clara de las autoridades por actuar, aunque aún faltan los detalles, además de los tiempos que son muy lentos para las necesidades del mercado. Esto permitió ganancias en los mercados de renta variable y limitó el atractivo por la deuda segura en EU, lo que debe confirmarse los próximos días para mantener la previsión alcista en las tasas estadounidenses.

Mercado de divisas

El peso siguió con elevada volatilidad, respondiendo ahora a los acuerdos alcanzados en la eurozona, donde lograron además de una expectativa favorable sobre las elecciones del fin de semana en México. Hasta el cierre del viernes aún faltaban detalles sobre las decisiones de la cumbre europea, pero si se tenía claro que tienen que actuar, por lo que los mercados mantuvieron la euforia durante la sesión. Una de las noticias más positivas era la intención de conseguir la capitalización a la banca española de manera directa con el fondo de ayuda sin que se consideren como deuda publica, pero a cambio de una "estricta" supervisión del BCE. Además de que se renuncia a que el BCE sea acreedor preferente. Además se acordaron 120,000 millones de euros para estimular a los mercados, en un crédito equivalente al 1%, con el cual se busca incrementar el empleo y fomentar el crecimiento económico. Aunque se sugiere cautela, la principal expectativa del peso sigue siendo de apreciación y mantiene objetivo para los próximos días al 13.06. El peso terminó en 13.339, con una ganancia de 36.66 centavos respecto al cierre previo, según el Banxico.

Elaborado por la consultoría MetAnálisis, S.A. de C.V.

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