Mercado de capitales

La mayoría de los mercados europeos y los principales índices bursátiles de Estados Unidos, registraron pérdidas durante la jornada de ayer, ignorando la reunión de líderes de la Unión Europea con representantes de las 27 naciones, la cual inició el jueves y concluye este viernes. Aunque han anunciado algunos acuerdos relacionados con el sector laboral y con el crecimiento económico, tanto España como Italia necesitan que se tomen medidas para frenar el costo de financiamiento de su deuda que cada día se eleva más, y en caso de no encontrar una solución, seguirán los riesgos y la volatilidad podría aumentar, pero si logran algún buen acuerdo, los mercados bursátiles podrían retomar su tendencia ascendente.

Los datos económicos que dieron a conocer ayer en varias regiones del mundo resultaron mixtos, con una caída de la confianza en la perspectiva económica de la Eurozona, hasta su nivel más bajo en más de dos años y medio, mientras que en Alemania aumentó el número de desocupados quedando la tasa de desempleo en 6.8%. En Estados Unidos influyó en el ánimo de los inversionistas el reporte de JPMorgan al presentar una pérdida de US$9,000 millones en lugar de los US$2,000 millones anunciados originalmente, por "errores" en operaciones con derivados, afectando el desempeño de otros bancos por la especulación sobre su exposición a estos riesgos. Sin embargo, el IPC mantuvo su tendencia ascendente, y presentó signos de agotamiento, por lo que no se descarta un ajuste, a menos que den a conocer una buena noticia en Europa.

Mercado de dinero y deuda

Las tasas de los bonos mexicanos tuvieron movimientos alcistas con cuatro centésimas en la parte corta de la curva  y cinco centésimas en la parte larga de la curva, en una jornada en la que continuaban las tomas de utilidades ante la falta de confianza en que la reunión del eurogrupo logrará acuerdos para ayudar a frenar la crisis de la deuda en la región. La depreciación que tuvo el peso se sumó al escenario de incertidumbre y provocó una toma de utilidades por los extranjeros, aunque por la tarde se publicó que  Italia y España consiguieron la ayuda directa con el MEDE sin que cuenten como deuda pública, a cambio de una supervisión del BCE a la banca, aunque aún se revisan los detalles, y hoy se espera que se aprueben 120,000 ME para estimular a los mercados. Las tasas de los bonos del tesoro en EU siguen con cambios marginales, donde la búsqueda de activos seguros compite por el interés en activos en mercados emergentes, mientras se discute en Europa una posible solución para resolver la crisis de deuda de eurozona. La reunión de líderes europeos comenzó con tensiones con Alemania que decía no a los eurobonos y a la mutualización de la deuda, pero al final se dio la noticia que España podría obtener una reestructuración de sus bancos por el BCE sin que cuente como deuda, mientras que países como Italia podrían obtener ayuda, aunque sujetas a varias condiciones que serán las que se medirán el viernes, pues de corto plazo no suponen una solución concreta. Los precios de los bonos redujeron brevemente sus ganancias tras una subasta de 29,000 millones de dólares en deuda a siete años que registró una demanda relativamente débil.

Mercado de divisas

El peso acabó con un rally de dos jornadas para el peso en la que pasó de 13.90 a 13.54, en sesiones en las que no se presentó alguna variable clara para explicar la fortaleza del peso. Medios difundían que los flujos apostaban a unas elecciones sin contratiempos en México, donde apostaban por la victoria del candidato del PRI, cuyo grupo podría encontrar facilidad en el congreso para aprobar las reformas estructurales. No obstante, las dudas de los inversionistas sobre el resultado de la cumbre de la Unión Europea frenaron la apreciación del peso, al no encontrar muchas posibilidades para para enfrentar la crisis de deuda, luego de la negativa que mantenía la canciller alemana, Angela Merkel. Cerca del cierre, los líderes acordaron un pacto sobre empleo y crecimiento, que incluye la movilización de 120,000 millones de euros para fomentar el crecimiento económico, aunque este sólo representa 1% del PIB comunitario, el cual no incluye dinero nuevo, sino la recuperación de fondos inutilizados. El peso terminó en 13.706, con una pérdida de 11.03 centavos respecto al cierre previo, según el Banxico.

Elaborado por la consultoría MetAnálisis, S.A. de C.V.

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