Mercado de capitales

La esperanza regresó a los mercados financieros este jueves, tras los rumores de que varios bancos centrales preparan una acción concertada masiva en caso que se complique el escenario después de las elecciones en Grecia, aunque también surgieron rumores sobre una acción concertada masiva por parte del G-20 que apoyaría cualquier problema tras las elecciones griegas, y el anuncio podrían darlo en la reunión que sostendrán en Los Cabos, B.C.S (México) el próximo 18 y 19 de junio. Las expectativas no tienen ningún fundamento, pero podría calmar la tensión en Europa, sobre todo después que Moody´s recortara en tres niveles la calificación soberana de España, mientras el tesoro italiano sigue colocando deuda (75,000 millones de euros) con costos de financiamiento mayores, en sus diferentes plazos subastados.

En el reporte anterior comentamos que sería una irresponsabilidad que los líderes financieros de Europa no tuvieran un plan para enfrentar la situación de Grecia después de las elecciones del domingo 17 de junio, y parece que no nos equivocamos, ya que no solo los representantes del ECOFIN están dispuestos a enfrentar la crisis de Grecia, sino también los bancos centrales de Europa y el Grupo de los 20 países más desarrollados. Esta expectativa permitió que los principales índices bursátiles de la región tuvieran una recuperación, incluyendo el IPC que ganó 298 puntos, equivalentes al 0.80%, dejando posibilidades de seguir repuntando a los 38,050 puntos, aunque seguramente este viernes habrá quien "pague por ver" que pasará el domingo.

Mercado de dinero y deuda

Las tasas de los bonos mexicanos tuvieron bajas en sus rendimientos con una disminución de dos centésimas en la parte corta de la curva y menos tres centésimas en la parte larga de la curva, los cuales reaccionaban a los comentarios de fuentes del G-20 que anunciaran que los bancos centrales preparan acciones coordinadas para proveer liquidez, aunque los mercados permanecen atentos a las elecciones griegas durante el fin de semana, lo que ha minimizado el efecto de una rebaja en la calificación de la deuda Española en tres escalones por Moody's hasta un nivel sobre el grado de inversión y panorama negativo, y Egan-Jones recortó la calificación soberana de Francia a "BBB+" con panorama negativo, ante la mayor presión sobre el financiamiento ante la crisis europea. Las tasas de los bonos del tesoro EU tuvieron alzas moderadas en sus rendimientos luego de un repunte de los mercados accionarios que reflejaban el apetito por el riesgo ante posible ayuda del G20. No obstante, se subastaron 13,000 millones de dólares en bonos a 30 años, en la última ronda de ofertas por 66,000 millones de dólares en la semana, en la que se registró una tasa máxima de 2.72%, el mínimo récord para una subasta a ese plazo. La oferta en general fue la más débil desde noviembre del 2011, aunque grandes fondos de inversión y otros compradores directos adquirieron el 24% de la oferta. Además de Grecia, los bonos esperan noticias en la Fed sobre posibles estímulos, sobre todo ante la posible intervención mundial y luego de conocer débiles datos semanales del empleo en EU.

Mercado de divisas

El peso tuvo una jornada de alta volatilidad en la que registró fluctuaciones entre los 13.86 y 14.08, ante rumores y noticias que ya estaban en el mercado. Muy cerca del cierre salieron informes en los medios de que los bancos centrales de las principales economías estaban dispuestos a tomar medidas, incluyendo una acción coordinada para estabilizar los mercados, aunque esta información se ha venido preparado desde hace varios días, con comentarios de oficiales que participarán en el G20, con el tema principal en la agenda sobre las medidas de acción en la eurozona. Entre esos comentarios Inglaterra ha dicho que podría inundar su sistema bancario con dinero en efectivo, mientras que miembros del G20 dijeron que los bancos centrales están dispuestos a tomar medidas para estabilizar los mercados financieros mediante la provisión de liquidez  si era necesario después de las elecciones del domingo en Grecia. Canadá está "listo para actuar" si la situación da un giro serio hacia lo peor o si hay "un shock externo" y el Banco de Japón dejó sin cambios la política el viernes, manteniendo su capacidad financiera en reserva en caso de que se necesita después de la elección griega. China y la India están trabajando en planes de contingencia. Los bancos griegos subieron más de 20% el jueves ante rumores de que las encuestas secretas mostraban un gobierno que aceptaría la ayuda internacional. El peso terminó en 14.002, con una pérdida de 1.86 centavos respecto al cierre previo, según el Banxico.

Elaborado por la consultoría MetAnálisis, S.A. de C.V.

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