Mercado de capitales

Este viernes los mercados estarán atentos a los datos del sector laboral estadounidense, donde el consenso estima que la nómina no agrícola habría generado 170,000 empleos en abril, mientras que la tasa de desempleo se mantendría en 8.2%. En caso que resulte este dato en línea o mejor a las expectativas, es posible que los mercados tengan una apertura positiva, pero no hay que exagerar el optimismo, porque durante el fin de semana se llevarán a cabo elecciones en Grecia y Francia, y en caso que pierdan las elecciones los partidos que están ahora en el poder, podría darse la posibilidad que los nuevos gobiernos no acepten las condiciones que solicitaron los organismos internacionales para darles su apoyo. Este cambio de perspectiva podría regresar la incertidumbre a los mercados financieros, por lo que se sugiere mantener cautela este fin de semana.

Ayer vimos un nuevo ajuste en los principales índices bursátiles de Wall Street, aun cuando empezaron ganando por el buen reporte de las solicitudes por desempleo y las ganancias que mostraban los principales índices bursátiles de Europa, pero al final vimos nuevamente una toma de utilidades, afectando también al IPC de México, aunque al final logró recuperarse apoyado por las noticias favorables de algunas emisoras, como América Móvil (Amx L) que logró le revocaran una multa de $11,989 millones; y por otro lado Genomma Lab (Lab B) que desistió de adquirir a Prestige Brands, así como otras buenas notas de empresas como Bimbo, Arca Contal (AC*) y Coca Cola Femsa (Kof L) que recibieron confirmación de sus calificaciones.

Mercado de dinero y deuda

Las tasas de los bonos mexicanos tuvieron movimientos mixtos, donde la parte corta de la curva se mantuvo sin cambios y la parte larga registró bajas de cuatro centésimas en promedio, en una jornada en la que se mantenía la confianza en el mercado local aun cuando se vieron algunas salidas de flujos que depreciaron ligeramente a la  moneda y provocaron alzas en los rendimientos hasta el 6.23%, aunque en un mercado cauteloso que espera los datos del sector laboral que se conocerán este viernes en EU, los cuales podrían dar una idea de la intención de nuevos estímulos por parte de la Fed. Por lo pronto el mercado rompió con un soporte importante en 6.18% y dejó señales técnicas de bajas adicionales. Las tasas de los bonos del tesoro tuvieron movimientos marginales en espera del reporte laboral en EU, aunque durante la sesión reconocieron un dato menor a lo esperado en el ISM de servicios, el cual advierte una desaceleración de la economía, pero que se pudo neutralizar con un dato menor a lo esperado en las solicitudes semanales por beneficio de desempleo. Además, el mercado incorporó los resultados de la compra que hizo la Fed de 1,830 millones de dólares en bonos a largo plazo con vencimiento entre 2036 y 2041, por medio de su programa denominado "Operación Twist" que busca estimular el crédito y el gasto.

Mercado de divisas

El peso terminó presionado ante la demanda de coberturas ante la expectativa del reporte laboral de este viernes, donde hay una amplia dispersión en las encuestas que esperan entre 105,000 y 244,000 puestos de trabajo de acuerdo con Bloomberg. No obstante, el promedio espera que la nómina no agrícola crezca en 165,000 puestos de trabajo, que aunque resultan superiores a los 120,000 del reporte previo, aún se encuentran por debajo de los 200,000 puestos de trabajo que  son un ritmo con el que el mercado se siente más satisfecho. El dato se advierte malo, pues en el último comunicado de política monetaria de la Fed, advirtieron que el mercado laboral podría crecer a un ritmo más lento, incluso revisaron a la baja las previsiones para este año. Esto sugiere que un dato débil del reporte laboral indica un crecimiento más lento de la economía en EU, pero que no implicaría estímulos adicionales por parte de la Fed, pues ya lo ha incorporado en proyecciones, por lo que el efecto sería negativo para nuestra moneda por la estrecha relación comercial que tenemos con EU. El peso terminó en 12.9725, con una pérdida de 0.96 centavos, según el Banco de México.

Elaborado por la consultoría MetAnálisis, S.A. de C.V.

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