Mercado de capitales

Hoy se despejarán las expectativas que se han formado en torno a las medidas que podría tomar el Banco de México en su reunión de política monetaria, y en caso que decidiera reducir sus tasas de interés, podríamos ver una mayor depreciación del peso hacia niveles de $13.50, y posiblemente una jornada de alza para el IPC ante el menor atractivo que tendrían las tasas de interés, sin embargo, estos movimientos serían de corta duración. En MetAnalisis damos una probabilidad de 70% de que se mantenga sin cambio la tasa de referencia, por lo menos en esta ocasión, pero todo puede suceder.

En el terreno internacional, también se conocerá información económica importante, principalmente en Estados Unidos y Japón, incluyendo en este último su reunión de política monetaria, y lo más probable es que repercuta esta información sobre los mercados bursátiles del mundo. También influirá el comportamiento de las tasas de financiamiento en Europa.

Ayer terminaron los principales índices bursátiles de Estados Unidos con ganancias de más de medio punto porcentual, superando el mal dato que volvió a tener el sector laboral con las solicitudes por desempleo, posiblemente motivados todavía por las expectativas más favorables que mostró la Fed en su última reunión de política monetaria. Sin embargo, el IPC, aunque también registró ganancias, fueron más moderadas que las de Wall Street, y continúa en su proceso de consolidación entre los 38,875 y 39,970 puntos, y posiblemente continuará en este rango después de conocer ayer el reporte de América Móvil.  

Mercado de dinero y deuda

Las tasas de los bonos mexicanos tuvieron bajas en sus rendimientos, con una disminución de tres centésimas en la parte corta de la curva y menos cuatro centésimas en la parte larga de la curva, mientras que en Estados Unidos las tasas de los bonos a 10 años bajaron 2.5 centésimas, lo que resultó una referencia para el mercado local que se mantiene atento al comunicado de política monetaria de este viernes en el que el Banco de México podría recortar sus tasas hasta en 25 puntos base, lo que ya ha sido incorporado por las tasas en plazos menores a un año, por lo que una decepción ante esta expectativa podría traer un acelerado repunte en los rendimientos y se sumaría a la mayor aversión al riesgo tras la rebaja en la calificación de España en dos escalones a "BBB+". Las tasas de los bonos del tesoro registraron bajas en los rendimientos luego de conocer débiles datos del empleo en EU, los cuales advierten bajas presiones en la inflación y mayores esperanzas de más estímulos por parte de la Fed. Algunos datos económicos en Europa por debajo de lo esperado aumentaron los temores de que la región se mantenga en recesión, y fortalecieron la búsqueda de seguridad en la deuda estadounidense, misma que podría continuar luego de que Standard & Poor's recortó la tarde del jueves en dos escalones la calificación de su deuda a "BBB+" y dejó perspectiva negativa. El Departamento del Tesoro de EU vendió el jueves nueva deuda con vencimiento en abril del 2019 con una tasa máxima de 1,347 por ciento, el más bajo para una subasta a siete años.

Mercado de divisas

El peso tuvo movimientos marginales en una jornada en la que los mercados se veían confiados luego de la posibilidad que dejó la Fed sobre una ayuda adicional si era necesario. Al parecer eso es lo que querían escuchar, aun cuando la Fed no dijo nada nuevo, y eso permitió que el peso se fortaleciera en buena parte del día, a pesar de los débiles reportes económicos en EU sobre las solicitudes semanales por beneficio de desempleo, los cuales alentaban la idea de una ayuda por parte de la Fed. En Europa se reportaron los datos de confianza de los consumidores por debajo de lo esperado y era malo para las monedas, pero no tuvo peso en el falso optimismo de los inversionistas. Hoy el Banco de México dará su anuncio de política monetaria, donde hay ligeras posibilidades de una baja en las tasas, como lo han hecho Brasil, la India o Chile. La tarde del jueves la agencia Standard & Poor's rebajó la calificación soberana de la deuda de España de largo plazo a "BBB+" desde "A" y la dejó en panorama negativo, lo que mantiene riesgos al ubicarse en sólo tres escalones sobre el grado de bonos basura. El peso terminó en 13.209, con una pérdida de 4.26 centavos según el Banco de México.

Elaborado por la consultoría MetAnálisis, S.A. de C.V.

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