Mercado de capitales

Llegó el plazo para decidir si Grecia cumplirá con sus compromisos, y como hemos dicho en otras ocasiones, "los mercados casi nunca se equivocan, aunque algunas veces ven mal". Por eso es que el repunte que tuvieron ayer los principales índices bursátiles del mundo, y la recuperación de los bonos italianos y españoles, dieron señales de un buen acuerdo de las instituciones financieras que participarán en el programa de intercambio de deuda Griega, sobre todo por el apoyo que declararon instituciones como Societé Generale y UniCredit. De acuerdo a cifras extraoficiales que han dado a conocer algunos medios, ya han aceptado las condiciones de reestructura más del 75% de los acreedores, pero hay que tener cautela porque este dato podría ser desmentido o aprobado este jueves. También dio confianza ayer, el buen dato de la encuesta privada ADP sobre el empleo de Estados Unidos, dejando buenas expectativas de que el viernes mantenga su recuperación el sector laboral. 

En México, el IPC también se recuperó ayer, pero fue más moderado que la de los principales índices bursátiles de la región, debido en parte a la moderada caída que presentaron las dos emisoras con mayor influencia en el IPC, Amx L y Walmex V, aunque lo más relevante fue que el IPC haya respetado un soporte importante ubicado en los 37,500 puntos, y que el volumen negociado haya mejorado, dejando una mayor probabilidad de que mantenga la Bolsa su recuperación, sobre todo porque hay varias emisoras que siguen rezagadas aun cuando presentaron buenos resultados financieros del 4T11.

Mercado de dinero y deuda

Las tasas de los bonos mexicanos tuvieron bajas de seis y ocho centésimas en la parte corta y larga de la curva respectivamente, en una jornada en la que volvieron a verse flujos interesados por la deuda local ante la excesiva liquidez mundial en una jornada en donde los mercados se recuperaban de una fuerte pérdida en los mercados de renta variable luego de conocer un buen reporte privado del sector laboral que dejaba buenas previsiones para el dato de la nómina no agrícola del próximo viernes en EU, además de la mayor confianza en un crucial canje de deuda en Grecia que reactivó el apetito por el riesgo, luego de bancos y fondos de pensiones respaldaron la oferta de cambio de bonos griegos a acreedores privados. Los bonos del tesoro en Estados Unidos tuvieron un alza marginal ante el optimismo de que Grecia cumplirá hoy con el plazo clave para el importante canje de deuda, que contuvo la demanda por la seguridad de la deuda estadounidense. Grecia fijó para este jueves a las 15:00 horas el plazo límite para que los inversionistas suscriban su plan de reestructuración de bonos, el cual trata de reducir en hasta 100,000 millones de euros su deuda pública, con lo que evitaría un default desordenado y podría traer un castigo para los mercados. El buen reporte del empleo del sector privado también influyó en el alza de los rendimientos de la deuda en EU, ante la expectativa de una sólida recuperación de la economía.

Mercado de divisas

El peso tubo un buen regreso luego de alcanzar su zona de resistencia cerca de los 13.05 pesos, donde destacamos el atractivo que volvió a tomar la moneda mexicana para los extranjeros atraídos por los amplios diferenciales que mantendrán las tasas de interés. El tema de Grecia volvió a hacer ruido la jornada anterior, aunque ya se tenían avances en las negociaciones con sus acreedores para reestructurar cerca del 60% de su deuda, aunque el mercado espera una reestructura del 75%. No obstante, el mejor dato de la jornada fue el de la encuesta ADP del empleo en Estados Unidos que creó más de 208,000 puestos de trabajo que eran esperados por el consenso. En el mercado local se espera conocer el dato de inflación de febrero, mientras los mercados se preparan para recibir el reporte laboral en Estados Unidos del viernes, el cual será una señal clave para confirmar que la actividad económica se mantiene en un proceso de recuperación. El peso terminó en 12.9202,  con una ganancia de 8.03 centavos según el Banco de México.

Elaborado por la consultoría MetAnálisis, S.A. de C.V.

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