Mercado de capitales

El pesimismo de la Fed se reflejó en los mercados financieros, aun cuando las medidas que han tomado no son del todo malas, sin embargo los inversionistas prefieren evitar cualquier riesgo y resguardarse en activos del tesoro norteamericano, aprovechando las tasas que ofrecen los treasuries de largo plazo.

Es probable que la venta de activos de riesgo como la bolsa continúe en el corto plazo hasta que los rendimientos de los bonos de largo plazo alcancen niveles que dejen de ser atractivos para los inversionistas, y posiblemente ahí veremos un regreso importante para los mercados accionarios, porque los que estamos viendo ahora es un pesimismo exagerado, pero esta puede ser una oportunidad para quien tiene liquidez y capacidad de tomar posiciones a mediano plazo, porque a pesar de los temores de la FED la economía de ese país sigue creciendo, y por consecuencia México también, aunque es un hecho que la depreciación del peso tiene efectos sobre las empresas endeudadas en dólares, pero también favorece a las exportadoras, hay que aprovechar el momento. 

Mercado de dinero y deuda

Las tasas de los bonos mexicanos siguieron presionadas ante la incertidumbre internacional en la que los inversionistas siguen buscando activos seguros en la deuda estadounidense por su atractivo luego de la operación "twist", el posible "default" en Grecia y el llamado del FMI para recapitalizar a la banca europea. Al final los bonos terminaron con alzas de 11 centésimas en la parte corta de la curva y alzas de 17 centésimas en la parte larga de la curva, mientras que los bonos estadounidenses registraron una baja de 15.2 centésimas en su nota a 10 años. La depreciación que ha tenido la moneda mexicana explica en gran medida el alza de las tasas locales, pues tan sólo en lo que va de septiembre el peso se ha depreciado poco más del 12%.Las tasas de los bonos del tesoro en EU registraron bajas importantes ante el aumento de la demanda en valores seguros por renovados temores de una recesión.

Los datos negativos de Europa y de China revivieron las preocupaciones por una desaceleración global e impulsaron la tendencia alcista de los bonos que comenzó cuando la Reserva Federal anunció sus planes para reasignar 400,000 millones de dólares para inclinar su tenencia hacia papeles a largo plazo.

Mercado de divisas

El peso tuvo una jornada de pérdidas en línea con las principales monedas en el mundo, las cuales reflejaban el miedo de una recesión de la economía global, y buscan refugio en instrumentos de la deuda estadounidense.

A media semana la Reserva Federal estadounidense dijo que ve riesgos significativos de un menor crecimiento en Estados Unidos, reiterando la misma opinión que tenía el Fondo Monetario Internacional, además de que un índice del banco HSBC que mostró que la producción industrial de China se contrajo en septiembre por tercer mes consecutivo, al igual que el sector privado de la zona euro que se cayó por primera vez en dos años.

El ambiente de pesimismo y los nuevos datos económicos en el mundo fueron suficientes para mantener la debilidad del peso que superó la resistencia de los 13.80 y fue activando stop's que rápidamente lo llevaron hasta su máximo intradía en 14.09 pesos.

El Secretario de Hacienda, José Antonio Meade dijo que a pesar de la caída del peso México no cree conveniente defender algún nivel particular en la paridad cambiaria del peso contra el dólar, porque la depreciación actual se sigue dando en un mercado "líquido y profundo".

Al finalizar la jornada el peso perdió 43.8 centavos al ubicarse en 13.84 pesos según el Banco de México.

Para este viernes no se espera información económica relevante en México ni en Estados Unidos.

Para este viernes no se espera información económica relevante en México ni en Estados Unidos

Elaborado por la consultoría MetAnálisis, S.A. de C.V.

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